И одно и другое название считается правильным. Однако я заметил, что местные называют эти острова именно Пи-Пи. Читал в Википедии что звук П в этом названии произноситься с придыханием, похожим на Пх, но честно говоря не почувствовал я в произношении никакого придыхания))
Самый большой остров это Пи-Пи Дон, читать и смотреть дальше